多元配置成主流 结构性存款产品失宠

多元配置成主流 结构性存款产品失宠字体：小中大分享到：多元配置成主流 结构性存款产品失宠2021-12-16 09:13:06来源：中国证券报

中国证券报记者近日走访北京多家银行网点发现，在银行年末规模冲刺阶段，结构性存款产品并未受到员工的积极推荐，而理财、保险、基金等产品占据主流。

这不仅与结构性存款收益表现有关，也与银行优化负债成本有关。央行数据显示，截至今年10月末，中资全国性银行结构性存款余额为5.6万亿元，为2017年1月以来最低水平。

银行直言“性价比低”

所谓结构性存款，是银行嵌入金融衍生品(远期、掉期、期权或期货等)形成的金融产品。)在普通存款的基础上。收益往往高于普通存款，风险低于理财产品，一度受到投资者青睐。

“目前结构性存款产品性价比不高。安全性方面，不如普通存款；收益率上，不如理财产品和基金产品，甚至不如活期存款。”兴业银行某支行理财经理李明(化名)说。

据李明介绍，目前该行有一款期限为30天的结构性存款产品。根据挂钩资产的表现，年化收益率可以达到1.1%或4.9%，但不建议客户购买。“一个月到期后，客户仍会面临决策困难，届时收益率可能会变低。还不如现在直接买期限更长的理财产品和保险产品。”

光大银行某支行员工王乐妍(化名)也表示，结构性存款收益率一般，建议客户购买银行理财产品。以6个月期限的结构性存款产品为例。收益率分三档，分别为年化1.5%、3.2%、3.3%，而同期限的理财产品业绩比较基准在3.5%左右。

邮储银行理财经理张炬(化名)表示，由于产品吸引力不高等因素，该行不再发行结构性存款产品。如果客户对收益率更感兴趣，可以关注理财和基金产品；如果你比较灵活，可以购买年化收益率接近3%的现金管理类理财产品。

当负债端优化正在进行时

结构性存款产品黯然失色，与近期收益率和规模压力下降的普遍表现有关，也与银行主动调整负债结构密切相关。

据融360大数据研究院监测数据显示，近期国有银行结构性存款收益率下降明显，其中农行和工行下降幅度最大，均降至2%以下。今年11月，农行结构性存款平均预期最高收益率为1.94%，较1月下降164个基点。

整体来看，今年以来，各类银行都在缩减结构性存款规模，其中国有银行缩减个人结构性存款规模的力度最大。今年10月，国有银行个人结构性存款7083亿元，较去年3月2.58万亿元的峰值下降72.59%。从今年4月份开始，基本上每个月下降1000亿左右。

中国人民银行公布的最新数据显示，截至今年10月末，中资全国性银行结构性存款余额5.6万亿元，环比下降4.14%，同比下降29.56%。“结构性存款作为一种高成本的主动型一般负债，未来规模将进一步缩减。”光大证券首席银行业分析师王亦丰表示。

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