银华

本篇文章4531字，读完约11分钟

基金经理:银华基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告提交日期:2016年4月21日

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据基金合同的约定，于2016年4月19日对本报告中的财务指标、净值表现和组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

■

3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

■

注:1 .当期已实现收入是指扣除相关费用后的基金利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额，当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动收入。

2.上述基金表现指标并不包括持有人营运基金的所有开支，例如基金的认购及赎回费用。计入费用后，实际收入水平低于所列数字。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

■

3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

■

注:根据基金合同的约定，基金的开仓期限为基金合同生效之日起六个月。期初期末，基金的投资比例已达到基金合同的约定:基金不超过95%的资产投资于股票，不低于5%的资产投资于一年内到期的现金或政府债券。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

■

注:1 .此处的任命日期和离职日期是指基金合同的生效日期或公司做出决定的日期。

2.证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其实施标准、《银华-道琼斯88精选证券投资基金合同》等相关法律法规，本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产。在严格控制风险的基础上，在不损害基金的前提下，为基金份额持有人寻求最佳利益。本基金无违法违规行为。基金投资组合符合相关法律法规和基金合同。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，基金管理人制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》，建立了健全有效的公平交易执行制度，确保其控制下的各项投资组合得到公平对待。

在投资决策中，基金经理建立了统一的研究平台，为其所有投资组合提供公平的研究支持。同时，在投资决策过程中，所有基金管理人和投资管理人都严格遵守基金管理人的投资管理制度和投资授权制度，确保每个投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行中，基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保所有投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，基金管理人定期分析股票交易情况，并出具实施公平交易的分析报告；此外，基金管理人还定期和不定期检查公平交易制度的遵守情况和相关业务流程的执行情况，并及时报告发现的问题。

综上所述，基金管理人在报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

报告期内，本基金未发现任何可能导致不公平交易和利益转移的异常交易行为。

报告期内，基金管理人所有投资组合均未出现参与交易所公开竞价当日反向交易较少的单边交易量超过当日证券交易量5%的情况。

4.4报告期基金投资策略及运作分析

报告期内，人民币汇率的贬值和美元利率上升的预期加剧了市场信心的缺失。此外，分拆机制限制了市场的自由交易，导致恐慌蔓延，市场焦点大幅下移。上证综指在去年年中跌破低点，以互联网和新经济为代表的成长股大幅下跌。随着宏观因素逐渐转为有利因素，市场逐渐认识到供应方改革带来的投资机会，市场逐渐稳定，并通过震荡整理开始向上反弹。

基金组织认为，国内宏观经济运行不仅受经济自身规律和实际潜在增长率的影响，还受转型方向和路径选择的影响。政府对经济政策的理性选择使得国内宏观经济处于一种自上而下的状态。与此同时，政府改革的决心已经明确表达，市场对改革的期待正在逐步显现。基于上述认识，在本报告所述期间，基金将重点放在低估值蓝筹股的配置上，如金融、个人消费和医药股，并取得了预期成果。

展望未来，新一轮中国经济改革进程已经开始，改革方向规划清晰，改革进程时间表粗略，改革内容逐步细化。“十三五”计划将是中国改革措施的密集期，也是中国经济新常态逐步形成的关键阶段。基金组织期待着改革措施的逐步实施，并对中国经济的成功转型充满信心。具体到第二季度，许多稳定增长的措施预计将继续发挥作用，宏观经济反弹在较低水平，社会总需求的复苏可能会在高峰期看到一个明确的信号；货币政策放松的空时期进一步缩小，通胀预期上升。在通胀压力到来之前，第二季度成为根本性改善的时间窗口。

IMF认为，中国经济仍有长期增长潜力。受益于降低风险溢价的改革、无风险利率下降的长期趋势以及经济转型中企业利润的结构性改善，居民资产配置向股权资产的迁移趋势将持续。支撑市场改善的基本因素尚未从根本上逆转，但有必要避免市场波动加剧带来的相关风险。基于对中国经济转型改革长期方向的判断，基金将继续保持一贯稳定的投资风格，注重政策和改革相关目标的布局，保持对具有长期增长潜力、市场化改革方向和战略运作能力的金融及其他低价值蓝筹股和消费医药类股的投资。

4.5报告期内基金的业绩

截至报告期末，本基金的股份净值为0.9030元，本期股份净值增长率为-9.58%，同期业绩基准收益率为-11.39%。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

报告期内，连续20个工作日未发生基金份额持有人少于200人或基金资产净值少于5000万元的情况。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

■

5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.2.1报告期末，指数投资按行业划分为国内股票投资组合

■

5.2.2报告期末，积极投资按行业分类的境内股票组合

■

5.2.3报告期末按行业划分的沪港通投资组合

注:报告期末，本基金未持有沪港通股票投资。

5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

5.3.1报告期末，指数投资的前十名股票投资明细按基金公允价值占净资产价值的比例排序

■

5.3.2报告期末，前五名股票的投资明细按照公允价值占基金净资产值的比例排序

■

5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

■

5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

■

注:本基金在报告期内仅持有上述债券。

5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

注:截至报告期末，基金未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

注:在报告期结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

注:本基金于报告期末并无持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

注:截至报告期末，本基金未持有股指期货。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

注:截至报告期末，本基金未持有国债期货。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1基金投资的十大证券包括广发证券(股票代码:000776)和海通证券(股票代码:600837)

根据广发证券股份有限公司于2015年8月26日和2015年9月12日发布的公告，该上市公司涉嫌违反法律法规，如未按规定审查和了解客户身份。根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对该公司进行立案调查，并建议依法对广发证券进行行政处罚，判处广发证券责令改正，给予警告，没收违法所得6805135元。

根据海通证券股份有限公司于2015年9月11日发布的公告，该上市公司因涉嫌未按要求审查和了解客户真实身份违法案件，已被中国证监会立案调查，拟依法对海通证券进行行政处罚。海通证券被责令改正，给予警告，没收违法所得2865.3万元，并处罚款8595.9万元。

根据海通证券有限责任公司2015年11月27日发布的公告，上市公司涉嫌违反《证券公司监督管理条例》的有关规定，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对该公司进行立案调查。

上述公告发布后，基金管理人对上述上市公司做了进一步的了解和分析，认为上述处罚不会对广发证券和海通证券的投资价值产生实质性的负面影响，因此基金管理人对上述上市公司的投资判断并未发生变化。

本报告期内，本基金投资的前十大证券中的其余八种证券的发行人在本报告编制日前一年内未受到监管机构的调查或公开谴责和处罚。

5.11.2基金投资的前十只股票不超过基金合同规定的备选股票池。

5.11.3其他资产的构成

■

5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

注:在报告期末的转换期内，基金未持有可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

报告期末5.11.5.1投资十大股票流通限制说明

■

报告期末5.11.5.2积极投资的前五只股票的流通限制说明

注:本报告期末，基金积极投资的前五只股票中，没有关于限制流通的说明。

5.11.6投资组合报告注释中的其他书面描述

由于四舍五入，分项之和与总额之间可能会有尾差。

6开放式基金份额变化

单位:份

■

注:总购买份额包括转换后的股份，总赎回份额包括转换后的股份。

7基金管理人使用固有资金投资基金

注:报告期内，本基金的基金管理人未使用固有资金投资本基金。

8 .影响投资者决策的其他重要信息

没有。

9参考文件目录

9.1参考文件目录

9.1.1中国证监会批准银华-道琼斯88精选证券投资基金募集的文件

9.1.2银华-道琼斯88精选证券投资基金招股说明书

9.1.3银华-道琼斯88精选证券投资基金基金合同

9.1.4银华-道琼斯88精选证券投资基金托管协议

9.1.5银华基金管理有限公司开放式基金业务规则

9.1.6基金管理人业务资格和营业执照的批准

9.1.7基金托管人业务资格和营业执照的审批

9.1.8报告期内基金管理人在指定媒体上披露的所有公告

9.2存储位置

上述参考文本存储在基金经理或基金托管人的办公室。该报告存放在基金经理和托管人的住所，供公众查阅和复制。

9.3访问方法

投资者可以免费查阅，在支付工作费用后，他们可以在合理的时间内获得上述文件的副本或复印件。投资者也可以在基金经理的网站(yhfund)上查阅公开披露的相关法律文件。

银华基金管理有限公司

2016年4月21日